外汇市场一周综述（9.19-9.25）

【人民币汇率】

上周（9.19-9.25），人民币兑美元汇率在 [7.0179,7.1104] 的区间内波动外汇期货市场。9月23日，人民币兑美元中间价报6.9920，调贬122个基点，创2020年8月3日以来新低，本周累计调贬615个基点。前一交易日中间价报6.9798，在岸人民币16:30收盘价报7.0810，23:30夜盘收报7.0790。北京时间9月24日，纽约尾盘，美元指数涨1.57%报113.03，续创二十年新高。离岸人民币兑美元跌568个基点报7.1385。

9月23日，人民币兑美元中间价报6.9920元，人民币兑欧元中间价6.9112元，人民币兑100日元中间价4.9572元，人民币兑港币中间价0.89080元，人民币兑英镑中间价7.9257元，人民币兑澳大利亚元中间价4.6713元外汇期货市场。

上周三大人民币汇率指数普跌外汇期货市场。CFETS人民币汇率指数报101.59，按周跌0.5；BIS货币篮子人民币汇率指数报107.08，按周跌0.45；SDR货币篮子人民币汇率指数报99.33，按周跌0.4。

随着美联储强势加息，全球货币贬值风暴再起，多个国家非美货币走势疲软外汇期货市场。最先是欧元大贬值，紧接着是亚太地区多国货币走软。今年以来，人民币兑美元贬值近10%，不过幅度远低于欧元及韩元、日元等亚洲货币。在2020年5月和2019年9月，人民币对美元汇率曾经接近7.2。

在美联储的鹰派货币政策下，美元指数有可能在未来1-2个月继续上升外汇期货市场。从中期的视角来看，人民币贬值的幅度可能有限。当前，美国经济可能在逐步走向实质性衰退，而中国下半年经济有望实现弱复苏。本轮人民币贬值幅度将弱于4、5月，在美元指数见顶后甚至可能略有升值，中信证券预计到年底的美元兑人民币汇率运行中枢约为6.7-6.9。

继调贬人民币兑美元中间价，9月20日，中国央行宣布在港发行50亿元人民币央行票据，为期6个月，其中标利率为2.20%外汇期货市场。业内分析认为，此举可以减少香港人民币离岸市场上的人民币数量，从而防止人民币在离岸市场过度贬值。

央行发布《2022年人民币国际化报告》显示，截至2021年末，境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为10.83万亿元，同比增长20.5%；主要离岸市场人民币存款接近1.5万亿元外汇期货市场。下一阶段，央行将以市场驱动、企业自主选择为基础，稳慎推进人民币国际化。进一步夯实人民币跨境使用的基础制度安排，促进人民币在岸、离岸市场良性循环。进一步推进跨国公司本外币一体化资金池试点；进一步便利境外投资者进入中国市场投资，丰富可投资的资产种类，便利境外投资者特别是央行类机构更多配置人民币资产。同时，持续完善本外币一体化的跨境资本流动宏观审慎管理框架，建立健全跨境资本流动监测、评估和预警体系。

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图1 美元对人民币汇率走势

图2 欧元对人民币汇率走势

图3 日元对人民币汇率走势

图4 英镑对人民币汇率走势

【一周外汇市场热点回顾】

1、美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点，至3.00-3.25%，经济预期显示未来或进一步加速升息步伐外汇期货市场。美联储下调美国2022年GDP增长预期至0.2%，6月料增1.7%；并上调2022年PCE通胀预期至5.4%，6月份料为5.2%。美联储FOMC 9月点阵图显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。本次美联储决议声明略偏鹰派，决议公布后，美股大幅收跌；美元指数涨超1%，续创2002年以来新高，2年期美债收益率2007年来首次升破4%，原油低位震荡，黄金则先抑后扬。

2、美联储激进加息叠加美股暴跌使美国IPO市场陷入僵局，总额接近历史新低外汇期货市场。IPO的中心已东移至亚洲，占全球总额的68%，而且今年中国境内市场的IPO放量明显。

3、英国央行宣布加息50个基点至2.25%，为今年以来第七次加息外汇期货市场。同时，英国央行决定在未来12个月内将国债持有量减少800亿英镑至7580亿英镑。该行预计，英国10月CPI将略低于11%，并在未来几个月内保持在10%以上；第三季度GDP环比将萎缩0.1%，连续第二个季度陷入衰退。

4、英国首相特拉斯希望通过大幅减税来推动经济增长，包括取消全国保险税（NICs）和放弃提高公司税外汇期货市场。特拉斯还将宣布新的“投资区”，即英国国内超低税收和低监管地区，迁入或投资这些地区企业可获得税收减免。

5、欧洲央行行长拉加德：预计将进一步提高利率；欧洲央行将在逐次会议的基础上决定加息幅度；通胀前景将决定加息的终点外汇期货市场。

6、欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布外汇期货市场。该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。

7、瑞典央行加息100个基点至1.75%，超出市场预期，为1993年以来最大幅度加息外汇期货市场。瑞典央行表示，未来6个月还会继续提高利率，以确保通胀回到2%的目标水平。

8、日本核心CPI同比上涨2.8%，为连续12个月同比上升；涨幅连续五个月超过2%，且为2014年10月以来最高外汇期货市场。能源价格大幅上涨仍是推升8月物价的主要因素。

9、受日本央行坚持超宽松货币政策打压，日元兑美元一度跌破145关口，为1998年8月以来首次外汇期货市场。为阻止日元继续下跌，日本财务省宣布对汇市进行干预，随后日元兑美元汇率一度短线拉升逾500点至141以内。这是日本政府自1998年6月以来首次干预汇市。

10、莫斯科交易所发布公告称从2022年10月3日开始，莫斯科交易所的外汇市场将暂停英镑交易外汇期货市场。暂停的交易包括英镑-卢布和英镑-美元的即期和远期的场内及场外交易。

11、海外最大中国股票基金或将易主外汇期货市场。截至9月16日，安联神州A股基金规模约为420亿元人民币，“摩根基金-中国A股机遇基金”规模约405亿元人民币。若欧元进一步贬值或行业股票进一步调整，海外最大中国股票基金宝座便将易主。

12、商务部9月19日发布的数据显示，2022年1月至8月，全国实际使用外资金额8927.4亿元人民币，按可比口径同比增长16.4%，折合1384.1亿美元，增长20.2%外汇期货市场。专家表示，前8月我国吸收外资数据继续保持两位数增长，表明众多跨国公司持续看好投资中国长期前景，我国吸引外资“磁力”不减。今年1-8月，我国对外非金融类直接投资4927.6亿元，同比增长7.2%；对外承包工程完成营业额6113.7亿元，增长2.3%；新签合同额8461.7亿元，下降5.9%。

13、中国9月1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.30%，均与上次持平，符合市场预期外汇期货市场。多位业内人士认为，在稳增长背景下，未来我国货币政策仍有发力空间。尤其是近期各主要银行下调存款利率，负债成本降低有助于银行压缩加点，LPR继续下降的可能性仍然存在，短期内5年期以上LPR报价或再度单独下调。

14、据经济参考报，A股上市公司近期赴境外发行全球存托凭证（GDR）速度加快外汇期货市场。根据上市公司公告初步统计发现，截至9月20日，今年来已有18家A股上市公司先后筹划境外GDR发行上市。

15、环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，今年8月份，在基于金额统计全球支付货币排名中，人民币保持全球第五大最活跃货币的位置，占比2.31%外汇期货市场。与7月相比，人民币支付金额总体增加9.25%，同时所有货币支付金额总体增加4.01%。

9.26-10.2重要经济指标一览

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供 稿 ｜刘 佳

审 核 ｜党群工作部

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