外汇市场一周综述（11.28-12.04）

【人民币汇率】

上周（11.28-12.04），人民币兑美元汇率在[7.1384,7.1630] 的区间内波动外汇期货市场。12月2日，人民币兑美元中间价报7.0542，调升683个基点，周内人民币兑美元中间价累计调升797个基点。前一交易日中间价报7.1225，在岸人民币16:30收盘价报7.0791，23:30夜盘收报7.0550。

12月2日，人民币兑美元中间价报7.0542元，人民币兑欧元中间价7.4282元，人民币兑100日元中间价5.2177元，人民币兑港币中间价0.90687元，人民币兑英镑中间价8.6502元，人民币兑澳大利亚元中间价4.8041元外汇期货市场。

上周三大人民币汇率指数两涨一跌外汇期货市场。外汇交易中心数据显示，12月2日，CFETS人民币汇率指数报97.39，按周涨0.14；BIS货币篮子人民币汇率指数报102.65，按周涨0.05；SDR货币篮子人民币汇率指数报95.25，按周涨0.33。

美元方面，12月 2 日，受美国非农就业数据远超市场预期提振，美元指数盘中直线拉升，由跌转涨， 随后震荡回落，重回跌势外汇期货市场。截至当日汇市尾市，美元指数下跌 0.18%，收于 104.5460。虽然非农数据仍稍见强劲，但比上月亦见小幅回落，美联储杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 表示，他认为央行最快将于下个月缩减加息幅度。但他警告称，在通胀出现真正进展迹象之前，货币政策可能会在一段时间内保持紧缩。

人民币方面，人民币汇率近日走出强劲上涨势头外汇期货市场。11月30日，在岸、离岸人民币对美元汇率双双升破7.10元关口，一日之内大涨近千基点；11月以来，在岸人民币对美元汇率累计上涨1566个基点。12月1日，人民币对美元汇率中间价调升544 个基点。12月2日，人民币对美元汇率中间价继续调升683个基点，报 7.0542。

经济日报称，人民币汇率走强背后的原因，短期来看，受到市场情绪等因素的影响外汇期货市场。近期，美元指数高位回落是推升人民币对美元走强的直接因素。目前，美国经济衰退的预期在加强，在通胀数据降温回落、美联储“暗示”放缓加息的背景下，美元指数11月累计跌幅超 5%。而国内经济回稳向上的预期在加强，近期国内围绕疫情优化、房地产等领域利好政策频出，提升了市场对中国经济复苏的信心。

今年以来，人民币汇率运行有两个特点外汇期货市场。一是从双边汇率看，人民币对美元有所贬值、对其他主要货币有所升值。国内经济大盘稳定、稳中向好，是汇率稳定最大的基本面。5月以来，稳经济一揽子政策和接续措施落地见效，有力稳定了市场预期和信心，经济回升向好。货币政策和财政政策有力、有度、有效，我国在全球高通胀背景下保持了物价形势稳定。尽管经济短期面临下行压力，但我国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变，仍是世界经济增长重要稳定器和动力源。

国际收支大盘基础坚实，是外汇市场平稳运行的基本盘外汇期货市场。前三季度我国经常项目顺差3104亿美元，同比增长56%；1月至9月货物贸易顺差6452亿美元，同比增长52%。贸易渠道充沛的资金净流入充分满足企业和居民用汇需要，这是外汇供求得以平衡、外汇市场得以平稳运行的基本盘。

我国汇率形成机制经受住了多轮外部冲击的考验，人民币汇率均能灵活调整，并在较短时间内恢复均衡，有效发挥了抵御外部冲击的“缓冲垫”作用外汇期货市场。面对多轮汇率超调，监管部门积累了丰富的应对经验，能够有效管理市场预期，为汇率稳定提供坚实保障。向前看，应继续坚持市场在人民币汇率形成中起决定性作用，综合施策，稳定预期，增强人民币汇率弹性，引导企业和金融机构树立风险中性理念，坚决平抑汇率大起大落，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

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人民币国际化方面，12月2日消息报道称，俄罗斯央行发布的报告显示，截至11月21日，当月俄罗斯交易所的人民币交易量在外汇交易总量中的占比达到33%，而3月的时候，人民币交易量的占比仅有3%，现在足足比3月多了11倍外汇期货市场。

图1 美元对人民币汇率走势

图2 欧元对人民币汇率走势

图3 日元对人民币汇率走势

图4 英镑对人民币汇率走势

【一周外汇市场热点回顾】

1、央行、外汇局联合发布通知，完善境外机构境内发行债券（简称熊猫债）资金管理要求，进一步便利境外机构在境内债券市场融资外汇期货市场。明确发债募集资金可留存境内，也可汇往境外使用。

2、央行行长易纲指出，中国当前通胀率约2%，这尤其得益于粮食的丰收和能源价格的稳定外汇期货市场。中国天然气和石油价格与国际水平基本一致，煤炭价格保持平稳，大力发展可再生清洁能源，这对中国电价保持基本稳定发挥了重要作用。预计明年中国的通胀仍将保持在温和区间。

3、银保监会修订发布《银行保险机构公司治理监管评估办法》，将农村合作银行、金融资产管理公司、金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司、消费金融公司及货币经纪公司等纳入监管评估范围外汇期货市场。

4、国际金融论坛发布的《IFF2022年全球金融与发展报告》预测，因受多重因素冲击，2023年全球经济仍将继续疲软外汇期货市场。发达国家为控制通胀而采取的货币紧缩政策将进一步削弱其经济增长动力，而全球金融状况的收紧将限制许多发展中国家复苏的步伐。

5、IMF预测2023年的全球经济增长率为2.7%，但实际增长率有25%的概率会低于2%外汇期货市场。2023年，预计全球至少三分之一的国家将陷入经济衰退。

6、多个主要经济体公布最新PMI数据外汇期货市场。中国11月制造业PMI为49.4，较10月回升0.2个百分点，但仍延续8月以来的收缩态势，显示制造业生产经营状况仍然偏弱。欧元区11月制造业PMI终值录得47.1，低于预期及初值47.3。德国11月制造业PMI终值46.2，初值46.7。法国11月制造业PMI终值48.3，初值49.1。英国11月制造业PMI为46.5，好于前值46.2。日本11月制造业PMI终值49，初值49.4。韩国11月制造业PMI为49，前值48.2。印度11月制造业PMI为55.7，高于预期和前值。西班牙11月制造业PMI为45.7，前值44.7。意大利11月制造业PMI为48.4，前值46.5。

7、《日本经济新闻》近日报道，世界各国中央银行正在增加黄金储备外汇期货市场。国际调查机构称，2022年黄金购买量将创20世纪60年代以来最高水平。世界黄金协会11月发布的报告显示，今年第三季度全球央行黄金净购买量为399.3吨，是去年同期4倍以上。前三个季度的累计净购买量已超过自1967年有统计数据以来单年最大净购买量。

8、美国三季度实际GDP年化季环比修正值为2.9%，较初值上修0.3个百分点，且高于预期的2.7%外汇期货市场。由于出口减少和进口增加，美国10月份商品贸易逆差为990亿美元。

9、美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；已经在“足够严格”的政策上取得了实质性进展，还有更多的工作要做外汇期货市场。利率峰值水平存在相当大的不确定性；到目前为止只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象；将在安全的水平停止缩表；软着陆是“可能的”，但不会给出具体概率。

10、欧洲央行抗通胀迎曙光外汇期货市场。欧盟统计局数据显示，欧元区11月CPI初值同比上升10%，低于预期的10.4%以及前值10.6%。11月CPI环比更是下滑0.1%，为一年半来首次放缓，市场预期为上升0.2%。但11月核心CPI同比加速至6.6%，预期为降至6.3%，环比则上升0.2%。欧洲央行行长拉加德表示，鉴于欧元区近几个月来的通货膨胀率持续走高，将会考虑继续加息。欧洲央行管委诺特表示，收紧政策的力度不足以抗击通胀，需要经济下滑来给物价增长降温。欧洲央行管委Makhlouf表示，明年可能会放缓加息。

11、非洲开发银行发布报告指出，东非地区2022年经济增速将放缓至4%，2023年将恢复至4.7%，有可能重新成为非洲大陆增长靠前的地区外汇期货市场。

12、俄罗斯经济部：俄罗斯10月GDP同比下降4.4%，上月修正后为同比下降4.5%；预计俄罗斯1-10月GDP同比下降2.1%外汇期货市场。

13、据券商中国，随着欧盟将从12月5日开始全面禁止进口俄罗斯原油，欧洲能源市场局势再度紧张外汇期货市场。当前，欧洲贸易商已经紧急行动，正大量购买、囤积俄罗斯柴油。据数据显示，从11月1-12日，运往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普储存区的俄罗斯柴油装载量增至21.5万桶/天，较10月同期猛增126%。

15、欧佩克原油产量在11月创下了自2020年以来的最大降幅，以满足此前欧佩克+达成的最新减产协议外汇期货市场。调查显示当月欧佩克所有成员国合计减产幅度略超过100万桶/日，令总产量降至2879万桶。

16、意大利计划在明年对能源公司征收50%一次性暴利税，预计筹集近26亿欧元外汇期货市场。

17、也门和阿拉伯货币基金组织在沙特阿拉伯的主持下签署了一项总金额达10亿美元的协议外汇期货市场。该协议旨在为也门的经济、金融和货币稳定奠定基础，重建金融机构，加强治理和透明度，促进可持续的经济增长，创造就业机会，降低失业率和贫困率。

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供 稿 ｜刘 佳

审 核 ｜党群工作部

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